Jesse Livermore: Bài học từ một nhà giao dịch huyền thoại

Sinh năm 1877, Jesse Livermore là một trong những trader vĩ đại nhất mà ít người biết đến. Trong khi một cuốn sách về cuộc đời của ông, được viết bởi Edwin Lefèvre, Hồi ức của một nhà điều hành chứng khoán (1923), được đánh giá cao là một cuốn sách phải đọc đối với tất cả các nhà giao dịch, nó xứng đáng hơn một lời giới thiệu thông qua.

Livermore, tác giả của Cách giao dịch cổ phiếu (1940), là một trong những nhà giao dịch vĩ đại nhất mọi thời đại. Vào thời kỳ đỉnh cao của mình vào năm 1929, Jesse Livermore trị giá 100 triệu đô la, tính theo đô la ngày nay tương đương với 1,5 tỷ đô la.

Mức độ thành công to lớn của ông thậm chí còn đáng kinh ngạc hơn khi xem xét rằng ông đã tự mình giao dịch, sử dụng tiền của chính mình, hệ thống của riêng mình,
và không giao dịch chung vốn của bất kỳ ai khác. Không có gì phải bàn cãi rằng thời thế đã thay đổi kể từ khi ông Livermore kinh doanh cổ phiếu và hàng hóa. Các thị trường giao dịch thưa thớt so với ngày hôm nay và các động thái biến động. Jesse nói về việc trượt nhiều cổ phiếu lớn với việc mua hoặc bán 1.000 cổ phiếu.

Bất chấp sự thay đổi của thời gian, các quy tắc của Jesse Livermore vẫn được áp dụng và các mẫu giá mà ông tìm kiếm vẫn rất phù hợp cho đến ngày nay. Chúng ta sẽ xem xét tóm tắt về các mẫu mà Jesse đã giao dịch, cũng như các chỉ báo thời gian và quy tắc giao dịch.

Hình mẫu giá – Price Pattern

Jesse không có sự tiện lợi của các biểu đồ thời hiện đại để vẽ đồ thị các mẫu giá. Thay vào đó, các mẫu chỉ đơn giản là giá mà ông theo dõi trong một sổ cái. Ông chỉ thích giao dịch những cổ phiếu đang chuyển động theo xu hướng, và tránh các thị trường khác nhau. Khi giá tiếp cận một điểm quan trọng, chờ xem chúng phản ứng như thế nào.

Ví dụ, nếu một cổ phiếu đạt mức thấp nhất 50 đô la, tăng lên 60 đô la và hiện đang quay trở lại mức 50 đô la, các quy tắc của Jesse quy định phải đợi cho đến khi điểm then chốt được đưa ra để giao dịch. Nếu cùng một cổ phiếu đó chuyển sang 48 đô la, ông sẽ tham gia giao dịch bán khống. Nếu nó bật lên khỏi mức 50 đô la, sẽ tham gia mua ở mức 52 đô la, theo dõi chặt chẽ mức 60 đô la, cũng là một “điểm then chốt”.

Ví dụ: tăng trên $ 60 sẽ kích hoạt thêm vào vị trí (hình tháp) ở mức $ 63. Việc không thể thâm nhập hoặc giữ trên $ 60 sẽ dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua. Bộ đệm $ 2 trên đột phá trong ví dụ này không chính xác; đệm sẽ khác nhau dựa trên giá chứng khoán và sự biến động. Chúng tôi muốn có một khoảng đệm giữa đột phá thực tế và mục nhập cho phép chúng tôi bắt đầu di chuyển sớm nhưng sẽ dẫn đến ít đột phá sai hơn.

Trong khi Jesse không giao dịch phạm vi, ông đã đột phá giao dịch từ các thị trường khác nhau. Jesse Livermore đã sử dụng một chiến lược tương tự như trên, nhập vào một mức cao hoặc thấp mới nhưng sử dụng một bộ đệm để giảm khả năng xảy ra breakout sai.

Các mẫu giá, kết hợp với phân tích khối lượng, cũng được sử dụng để xác định xem liệu giao dịch có được giữ mở hay không. Một số tiêu chí Jesse sử dụng để xác định xem có ở đúng vị trí hay không là:

Tăng khối lượng khi đột phá. Vài ngày đầu sau kỳ nghỉ, giá sẽ di chuyển theo hướng đột phá. Một phản ứng bình thường xảy ra khi giá thoái lui phần nào so với xu hướng, nhưng khối lượng ở mức thoái lui thấp hơn so với xu hướng. Khi phản ứng bình thường kết thúc, khối lượng lại một lần nữa tăng lên theo hướng của xu hướng.

Sự sai lệch so với các mẫu này là tín hiệu cảnh báo, và nếu được xác nhận bởi chuyển động giá trở lại thông qua các điểm quan trọng, cho thấy rằng lợi nhuận đã thoát hoặc chưa thực hiện nên được thực hiện.

Xác định thời điểm thị trường

Bất kỳ nhà giao dịch nào cũng biết rằng việc đúng quá sớm hoặc quá muộn một chút cũng có thể gây bất lợi như chỉ đơn giản là sai. Thời điểm là rất quan trọng trong thị trường tài chính và không có gì cung cấp thời gian tốt hơn chính giá cả. Các điểm quan trọng được đề cập ở trên cũng xảy ra đối với từng cổ phiếu và chỉ số thị trường. Hãy để giá xác nhận giao dịch trước khi vào các vị trí lớn.

Jesse Livermore tin rằng bất kể chúng ta “cảm thấy” rằng chúng ta biết điều gì đang xảy ra, chúng ta cần đợi thị trường xác nhận luận điểm của chúng ta. Và chỉ khi nó xảy ra, chúng tôi mới thực hiện giao dịch của mình — và chúng tôi phải thực hiện điều đó ngay lập tức.

Các nguyên tắc giao dịch của Jesse Livermore

Các quy tắc giao dịch tuân theo rất đơn giản và đã được nhiều nhà giao dịch đưa vào kế hoạch giao dịch kể từ khi chúng được tạo ra cách đây gần một thế kỷ. Chúng vẫn còn nguyên giá trị cho đến ngày nay, và được tạo ra theo chủ nghĩa chân thực của Jesse: “Phố Wall không có gì mới. Không thể có, bởi vì đầu cơ đã cũ như những ngọn đồi. Bất cứ điều gì xảy ra trên thị trường chứng khoán ngày nay đã xảy ra trước đây và sẽ xảy ra lần nữa. ”

  • Giao dịch với xu hướng. Mua trong thị trường tăng giá, bán khống trong thị trường giá xuống.
  • Đừng giao dịch khi không có cơ hội rõ ràng.
  • Giao dịch bằng cách sử dụng các điểm quan trọng.
  • Chờ thị trường xác nhận ý kiến ​​trước khi vào cuộc. Sự kiên nhẫn dẫn đến “số tiền lớn.”
  • Hãy để lợi nhuận chạy.
  • Đóng các giao dịch cho thấy lỗ (các giao dịch tốt thường cho thấy lợi nhuận ngay lập tức).
  • Giao dịch có điểm dừng, và biết điều đó trước khi bạn nhập cuộc.
  • Thoát khỏi các giao dịch mà triển vọng thu được lợi nhuận xa hơn (xu hướng đã kết thúc hoặc đang suy yếu).
  • Giao dịch các cổ phiếu hàng đầu trong từng lĩnh vực; giao dịch những cổ phiếu mạnh nhất trong thị trường tăng giá hoặc những cổ phiếu yếu nhất trong thị trường giá xuống.
  • Đừng trung bình xuống một vị thế thua lỗ.
  • Không nên ký quỹ, thay vào đó nên đóng vị thế.
  • Đừng theo dõi quá nhiều cổ phiếu.

Bài học từ thiên tài Jesse Livermore

Jesse đã thành công rực rỡ nhưng cũng không ít lần đánh mất tài sản của mình. Ông luôn là người đầu tiên thừa nhận khi mắc sai lầm, và khi mất tiền, đó là hai thủ phạm tiềm năng:

  1. Các quy tắc giao dịch không được xây dựng đầy đủ (không phải trường hợp hầu hết các khoản lỗ của Jesse).
  2. Các quy tắc đã không được tuân theo.

Đối với nhà giao dịch ngày nay, đây vẫn có khả năng là thủ phạm khiến lợi nhuận không đạt được. Để có lợi nhuận, chúng ta phải thực sự tạo ra một hệ thống giao dịch có lợi nhuận, và sau đó chúng ta phải tuân thủ nó trong giao dịch thực tế.

Jesse Livermore đã vạch ra một hệ thống giao dịch đơn giản cho chúng ta: đợi các điểm quan trọng trước khi bắt đầu giao dịch. Khi điểm phát huy tác dụng, hãy giao dịch chúng bằng cách sử dụng một bộ đệm, giao dịch theo hướng của thị trường tổng thể.

Hãy để giá quyết định hành động của chúng ta và ở lại với các giao dịch có lãi cho đến khi có lý do chính đáng để thoát khỏi giao dịch. Các khoản thua lỗ nên ở mức nhỏ và nên tránh giao dịch khi không có cơ hội rõ ràng. Khi có cơ hội giao dịch, hãy giao dịch những cổ phiếu có khả năng biến động mạnh nhất.