Gói cứu trợ (Bailout) là gì?

Bailout là gì?

Bailout, hay còn gọi là gói cứu trợ, là khi một doanh nghiệp, một cá nhân hoặc chính phủ cung cấp tiền và/hoặc nguồn lực (còn được gọi là rót vốn) cho một công ty đang thất bại. Những hành động này giúp ngăn ngừa hậu quả của sự sụp đổ tiềm ẩn của doanh nghiệp. Có thể bao gồm phá sản và vỡ nợ đối với các nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp đó. Bài viết sẽ giới thiệu sơ lược độc giả hiểu về cứu trợ – bailout là gì.

Các doanh nghiệp và chính phủ có thể nhận được gói cứu trợ dưới dạng khoản vay, mua trái phiếu, cổ phiếu hoặc chuyển tiền mặt và có thể yêu cầu bên được sử dụng hoàn trả khoản hỗ trợ, tùy thuộc vào các điều khoản cụ thể.

Các gói cứu trợ thường chỉ dành cho công ty hoặc lĩnh vực mà việc phá sản có thể tác động tiêu cực nghiêm trọng đến nền kinh tế, không chỉ một khu vực thị trường cụ thể. Ví dụ, một công ty có lực lượng lao động rất lớn có thể được cứu trợ để tránh cho nền kinh tế bị tăng tỷ lệ thất nghiệp nếu công việc kinh doanh của công ty này thất bại. Thông thường, các công ty khác sẽ bước vào và mua lại hoạt động kinh doanh đang thất bại, được gọi là tiếp quản gói cứu trợ.

Chính phủ Hoa Kỳ có một lịch sử lâu dài về các gói cứu trợ tính từ cuộc khủng hoảng năm 1792. Kể từ thời điểm đó, chính phủ đã hỗ trợ các tổ chức tài chính trong đợt cứu trợ cho vay và tiết kiệm năm 1989, giải cứu tập đoàn bảo hiểm khổng lồ American International Group (AIG), tài trợ cho các tổ chức thuộc sở hữu công, những doanh nghiệp cho vay mua nhà như Freddie Mac và Fannie Mae, và ổn định các ngân hàng trong đợt cứu trợ “too big to fail” năm 2008, chính thức được gọi là  Đạo luật Ổn định Kinh tế Khẩn cấp năm 2008 (EESA).

Hơn nữa, ngành tài chính không phải là ngành duy nhất nhận được quỹ giải cứu trong suốt những năm qua. Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM), và ngành hàng không cũng nhận được sự hỗ trợ của chính phủ và các gói cứu trợ khác.

Năm 2010, Ireland đã đứng ra bảo lãnh cho Tập đoàn Ngân hàng Ailen Anglo với số tiền 29,3 tỷ Euro. 3  Hy Lạp đã nhận được các gói cứu trợ của Liên minh châu Âu (EU) với quy mô khoảng 326 tỷ euro. 4  Tuy nhiên, Hy Lạp không đơn độc khi cần sự trợ giúp từ bên ngoài để quản lý các khoản nợ. Các cuộc giải cứu khác bao gồm Hàn Quốc năm 1997, Indonesia năm 1999, Brazil năm 1998, 2001 và 2002, và Argentina vào năm 2000 và 2001.

Ngoài ra, cần phải hiểu rằng, nhiều doanh nghiệp nhận được tài trợ giải cứu cuối cùng sẽ tiếp tục hoàn trả các khoản vay. Chrysler và GM đã hoàn trả các nghĩa vụ Kho bạc của họ cũng như AIG. Tuy nhiên, AIG cũng nhận viện trợ theo những cách khác chứ không chỉ đơn thuần là tài chính, điều này khó theo dõi hơn.

Ví dụ về các bailout đã từng xảy ra

Như bạn có thể thấy, các gói cứu trợ có nhiều hình thức khác nhau. Với mỗi gói cứu trợ mới, sẽ lại có các con số lập kỉ lục mới. Hãy tìm hiểu về một số cuộc giải cứu tài chính trong lịch sử.

Gói cứu trợ – bailout cho ngành tài chính là gì?

Chính phủ Hoa Kỳ đã đưa ra một trong những gói cứu trợ lớn nhất trong lịch sử vào năm 2008 sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Cuộc giải cứu nhắm vào các tổ chức tài chính lớn nhất  trên thế giới, những người đã chịu thiệt hại nặng nề do sự sụp đổ của  thị trường thế chấp dưới chuẩn và dẫn đến  khủng hoảng tín dụng. Các ngân hàng, vốn đã cung cấp ngày càng nhiều các khoản thế chấp cho những người đi vay có điểm tín dụng thấp, đã bị thiệt hại về khoản vay lớn do nhiều người không trả được nợ.

Các tổ chức tài chính như Countrywide, Lehman Brothers và Bear Stearns đã thất bại, và chính phủ đã đáp lại bằng một gói hỗ trợ lớn. Vào ngày 3 tháng 10 năm 2008, Tổng thống George W. Bush đã ký thành luật Đạo luật Ổn định Kinh tế Khẩn cấp năm 2008, dẫn đến việc thành lập Chương trình Cứu trợ Tài sản Rủi ro (TARP). TARP cho phép Bộ Tài chính Hoa Kỳ chi tới 700 tỷ USD để mua các tài sản độc hại từ bảng cân đối kế toán của hàng chục tổ chức tài chính. 1  Tính đến tháng 4 năm 2021, TARP đã giải ngân 443 tỷ đô la cho các tổ chức tài chính. 5  Con số này đại diện cho gói cứu trợ lớn nhất trong lịch sử tài chính cho đến thời điểm đó.

Gói cứu trợ cho ngành công nghiệp ô tô

Các nhà sản xuất ô tô như Chrysler và General Motors (GM) cũng bị đánh sập trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các nhà sản xuất ô tô cũng tìm kiếm một khoản cứu trợ cho người nộp thuế, lập luận rằng, nếu không có một khoản cứu trợ, họ sẽ không thể duy trì dung môi.

Các nhà sản xuất ô tô đã phải chịu áp lực khi doanh số bán hàng sụt giảm trong bối cảnh tác động kép của giá xăng tăng cao và nhiều người tiêu dùng không có khả năng vay mua ô tô. Cụ thể hơn, việc bơm giá cao khiến doanh số bán xe SUV và xe cỡ lớn của các nhà sản xuất giảm mạnh. Đồng thời, công chúng gặp khó khăn trong việc tìm nguồn tài chính, bao gồm cả các khoản cho vay mua ô tô, trong cuộc khủng hoảng tài chính khi các ngân hàng thắt chặt các yêu cầu cho vay, gây trở ngại hơn nữa cho việc bán ô tô.

Trong khi dự định cho các công ty tài chính, hai nhà sản xuất ô tô cuối cùng đã rút khoảng 63,5 tỷ đô la từ TARP để duy trì hoạt động. Vào tháng 6 năm 2009, Chrysler, nay là Fiat-Chrysler (FCAU), và GM đã phá sản và vẫn nằm trong số các nhà sản xuất ô tô lớn hơn hiện nay.

Tính đến tháng 4 năm 2021, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thu hồi được 377 tỷ đô la trong số 443 tỷ đô la mà nó đã phân tán, và GM và Chrysler đã trả lại các khoản vay TARP của họ trước thời hạn nhiều năm. Bộ Tài chính Hoa Kỳ cuối cùng đã xóa sổ khoảng 66 tỷ đô la, bao gồm cả khoản lỗ cổ phiếu.